文 | 独角金融 刘银平
编辑 | 付影
继杨书剑2月28日出任华夏银行（600015.SH）党委书记，3月17日当选执行董事、董事长之后，5月23日华夏银行公告，杨书剑的董事、董事长任职资格已于5月20日获得监管核准，意味着这名27年北京银行“老将”将正式走马上任，掌舵同城“兄弟”华夏银行。
2024年以来，华夏银行董监高大洗牌，董事长、董事、行长、副行长、监事会主席等十多个重要岗位发生人员变更，杨书剑上任之后，高层团队能否就此稳定下来？
2024年营收、净利刚恢复双增长，2025年一季度华夏银行就迎来业绩滑坡，营业收入、归母净利润分别同比下降17.73%、14.04%，公允价值变动损失24.73亿元是导致业绩下降的主要原因。
1 北京银行27年老将掌舵华夏银行
回顾杨书剑的职业生涯，与北京银行（601169.SH）深度捆绑。
杨书剑1969年8月出生，吉林大学经济学学士、硕士，中央财经大学经济学博士，1997年7月毕业之后便加入北京银行，此后在北银系统内任职长达27年有余。
在2018年6月中央财经大学毕业典礼上，杨书剑回顾其职业生涯：“我的经历既简单又复杂。简单的是，一直在一个单位工作，可谓从一而终；复杂的是，银行里大多数岗位都干过了。”
彼时，杨书剑由副行长升任为行长一职刚半年，并且已担任董秘一职11年，此前历任办公室副主任、人事部副总经理、学院路支行行长、董事会办公室主任（主持工作）等职。
一直到2025年2月辞任，担任行长一职7年2个月，是北京银行任职时间第二长的行长。
在2月28日的离职公告中，北京银行对杨书剑予以高度评价并对其在任期间做出的贡献致以感谢：推动以数字化转型统领发展模式、业务结构、客户结构、营运能力、管理方式“五大转型”，在提升本行经营业绩、服务实体经济发展、构建特色金融品牌体系、强化全面风险防控等各领域取得显著成效。
在杨书剑担任北京银行行长期间，总资产由2.33万亿元增至4.22万亿元，成为国内资产规模最大的城商行。主导推动了零售业务转型，重点发展消费金融、财富管理和信用卡业务，提升了零售业务在总营收中的占比。2017-2024年期间，北京银行零售存款规模占比由19.73%升至30.25%，零售贷款规模占比由28.65%升至32.82%，个人消费贷规模占零售贷款的比例由5.72%升至28.51%。
积极推进北京银行的数字化转型，推动金融科技应用，包括人工智能、大数据和区块链等技术在风控、营销和运营中的落地。加大在金融科技领域的投入和创新，科技金融贷款大幅增长，2024年末达到3642.79亿元，同比增长40.52%。
加入华夏银行后，杨书剑将面临全新的机遇与挑战。
一家是全国性股份制银行，一家是头部城商行，总部都在北京，两家银行资产规模相当，分别于2023年、2024年突破4万亿大关，今后开展业务难免会存在竞合关系。华夏银行在股份行中业绩排名靠后，营收连续5年在900多亿元徘徊，需要攻克的难题还有很多。
此外，杨书剑还面临“董监高”高频变动带来的高层稳定性挑战。2024年至今，华夏银行的高层变动频繁，董事长、董事、行长、副行长、监事会主席、监事等多个重要岗位发生人员变动。
5月16日，华夏银行公告称，国家金融监督管理总局已核准段远刚担任该行董事的任职资格。
4月30日，华夏银行公告称，宋继清因到龄退休，辞去本行执行董事、董事会专门委员会相关职务及董事会秘书职务。刘春华因到龄退休，辞去首席审计官职务。
4月4日，华夏银行公告称，宫志强因个人原因，辞去本行独立董事及董事会专门委员会相关职务。同月，国家金融监督管理总局核准杨伟、刘瑞嘉担任该行董事的任职资格。
2月份，国家金融监督管理总局核准杨宏担任该行首席合规官、刘小莉担任首席风险官的任职资格获批。
1月28日，华夏银行公告称，担任董事长、执行董事及董事会专门委员会的董事长李民吉突然辞职，曾在金融圈掀起了不小波澜。而这距离其连任董事长，仅一个多月的时间。2017年3月，李民吉开始担任该行党委书记、董事长。2024年12月13日，华夏银行再次选举李民吉，成为第九届董事会董事长、选举邹立宾为副董事长。
在杨书剑任职资格获得核准前，由行长瞿纲继续代为履行董事长职责。
2024年9月，因原财务负责人王兴国到龄退休辞任，副行长杨伟成为财务负责人，并同时聘任首席合规官杨宏、首席风险官刘小莉、首席信息官吴永飞，四人均为行内提拔。
2024年1月13日，华夏银行公告，关文杰辞去执行董事、行长、董事会专门委员会相关职务；一个月后的2月20日，原监事会主席王明兰宣布到龄退休，半个月后，职工监事郭鹏接任监事会主席；同年2月23日，华夏银行公告宣布韩建红、唐一鸣被聘为副行长；同年3月18日，空缺了两个月的行长职位迎来了新的人选——瞿纲。
瞿纲近年来也“转战”频繁，2021年至2023年，瞿纲先后在北京金控集团、北京信托任职。
目前，华夏银行形成“一正五副”的高管格局，即行长瞿纲，副行长杨伟、刘瑞嘉、高波、韩建红、唐一鸣，五位副行长中除唐一鸣外，其余4人均从华夏银行内部提拔。
2 一季度营收、净利跌幅超过两位数
作为一家最早进行股改的商业银行，华夏银行曾一度是国内股份行的领头羊，其一举一动总是牵动着资本市场的神经。
根据2024年度报告，资产规模达4.38万亿元的华夏银行，告别连续两年营收下滑，交出了净利润持续增长的“成绩单”。
营业收入971.46亿元，同比增长4.23%，增速在A股上市股份行中排名第2；利息净收入是银行占比最高的收入来源，2024年实现收入620.6亿元，占营收比重63.89%。归母净利润276.76亿元，同比增长4.98%。
回顾2021-2023年期间，华夏银行营收分别为958.7亿元、938.08亿元，932.07亿元，同比增速分别为0.59%、-2.15%、-0.64%。
相比营收，尽管净利润增速承压，但始终保持增长，2021-2023年归母净利润分别为235.35亿元、250.35亿元以及263.63亿元，同比增速分别为10.62％、6.37%及5.3％。
然而，刚取得营收、净利“双增长”，2025年一季度华夏银行就迎来业绩滑坡，营业收入181.94亿元，同比下降17.73%，归母净利润50.63亿元，同比下降14.04%。其中，利息净收入及投资收益下降，公允价值变动损失24.73亿元，是业绩下降的主要原因。
业绩下滑远超市场预期，直接导致4月30日一季报发出的当天，股价下跌8.55%。
利息净收入是银行的重要收入来源，2021-2024年期间华夏银行该项收入连续4年下降，2025年一季度利息净收入155.45亿元，同比下降2.6%，占营业收入的85.44%。利率下行背景下贷款利息收入下降，是导致利息净收入减少的主要原因。在这种情况下，一季度净息差降至1.57%，较2024年末下降了0.02个百分点。
关于如何应对息差下行压力，行长瞿纲在2024年业绩会上给出了答案。他称，将继续加大重点领域信贷投放力度、优化资产结构，强化息差管理，将负债成本管理作为稳定息差的重要着力点，稳定息差水平。并且不断加快渠道、产品建设，丰富业务品种，加强条线协同，提高服务能力，拓展中间业务收入增长点，实现中间业务收入可持续发展。
一季度手续费及佣金净收入16.65亿元，同比增长11.45%，但是由于整体规模偏小，占营收的比重较低，难以支撑整体营收增长。
业绩大跌，最主要原因还是公允价值变动损失高达24.73亿元，而去年同期为收益15.2亿元。
来源：华夏银行2025年一季度报告
盘古智库高级研究员余丰慧表示，公允价值变动项目出现较大亏损，通常意味着银行持有的金融工具市场价值大幅下降，可能是因为市场利率的变化、信用风险上升、金融市场波动加剧等因素引起的。这种情况反映出银行在金融市场的投资遇到了挑战，可能是风险管理不善，也可能反映了宏观经济环境恶化对金融机构财务状况的影响。表明银行需要审视并调整其风险管理策略和投资组合配置。
近年来，华夏银行在投资领域业绩不俗。2024年投资收益157亿元，同比增长79.12%，5年翻了11倍多，并且超过手续费及佣金净收入，对非息收入的贡献不断增加。
投资收益带来的业绩增长，未来是否具有可持续性？华夏银行行长瞿纲表示，“2025年，有分析认为，债券市场仍将保持低利率环境，降息降准仍是逆周期调节重要工具，我行将继续积极关注市场变化，择机配置或把握波段交易，保持投资合理收益。”
不过2025年一季度投资收益23亿元，同比下降7.37%。投资收益的表现取决于宏观经济、利率环境、银行的风控能力，能否成为华夏银行业绩增长的重要引擎还有待观察。
在资产规模高速扩张的同时，华夏银行的资产质量却没有同步提升。一季度末总资产达到4.52万亿元，相较去年末增长3.31%，规模增长提速。不良贷款率1.61%，相较去年末上升了0.01个百分点，拨备覆盖率156.85%，较去年末下降了5.04个百分点。
在A股上市银行中，华夏银行不良率为第5高，拨备覆盖率则排在倒数第2位。加大不良贷款处置力度，提升风险抵御能力是华夏银行必须克服的挑战。
杨书剑的到来，能否推动华夏银行战略转型、风控优化、管理提效，带领华夏银行突破收入增长瓶颈？华夏银行及市场都在期待。
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